Os Certificados de Aforro são títulos de dívida pública emitidos pelo Estado português, destinados a pessoas singulares (indivíduos).
Ao comprar um CA, estás emprestando dinheiro ao Estado, que se compromete a devolver o capital investido acrescido de juros.

São considerados produtos de poupança de baixo risco, pois o capital é garantido pelo Estado português, o que os torna uma das opções mais seguras do mercado.

Principais séries:

• Série C: indexada à Euribor acrescida de uma taxa fixa.

• Séries anteriores: com características diferentes, como rendimento fixo ou progressivo.

Como funcionam

• Compra: podem ser adquiridos nos CTT ou através de bancos aderentes, com um valor mínimo baixo (geralmente 100 €).

• Rendimento: cada série tem uma taxa de juro base (fixa ou indexada).

  • Exemplo: 2 % ao ano, ou 1 % + Euribor.

• Capital garantido: o valor investido é 100 % garantido, mesmo em períodos de instabilidade financeira.

• Prazo: podem ser mantidos por vários anos; muitas séries permitem resgates antecipados, embora com penalização de rendimento se retirados antes de determinado período.

• Liquidez: é possível resgatar o capital antes do prazo final, mas o rendimento será menor se o resgate for feito muito cedo.

Vantagens dos Certificados de Aforro

• Segurança máxima: garantidos pelo Estado português, praticamente sem risco de perda de capital.

• Acessíveis: investimento inicial reduzido, acessível a qualquer aforrador.

• Juros competitivos: frequentemente superiores aos dos depósitos bancários tradicionais, sobretudo em contextos de juros baixos.

• Fácil gestão: não exigem conhecimentos financeiros complexos; a subscrição e o resgate são simples.

• Benefício fiscal: rendimentos sujeitos a retenção na fonte de IRS, mas com tributação reduzida face a outros produtos financeiros.

• Flexibilidade: possibilidade de resgate antecipado, ainda que com rendimento inferior.

Desvantagens dos Certificados de Aforro

• Rendimento limitado: o retorno é inferior ao de investimentos com maior risco (ações, fundos, imobiliário).

• Risco de rendimento real negativo: se a inflação superar a taxa de juro, o poder de compra do capital aplicado diminui.

• Liquidez com penalização: resgates antecipados reduzem o rendimento acumulado.

• Baixa diversificação: concentrar grande parte da poupança em CA limita a exposição a outros ativos mais rentáveis.

• Taxa variável: em séries indexadas à Euribor, o rendimento pode oscilar, criando incerteza sobre ganhos futuros.

Observações: os Certificados de Aforro são um investimento seguro e garantido pelo Estado, ideal para quem quer preservar capital e obter juros estáveis, mas não são indicados para quem procura maximizar rendimentos ou proteger-se da inflação elevada.